Crise bancária da Europa chega na Alemanha: € 29 bilhões com o Bremer Landesbank a beira da falência
Quinta-feira, 7 julho , 2016
ZeroHedge.com
Quando mais recentemente vinham os relatórios sobre a última crise bancária europeia, ontem, observou-se um desenvolvimento surpreendente envolvendo o Deutsche Bank, ou seja, a decisão do banco para liquidar tranquilamente alguns dos seus empréstimos de envio. Como informou a Reuters, "Deutsche Bank está olhando para vender pelo menos US $ 1 bilhão em empréstimos de envio para clarear a sua exposição ao setor cujos credores enfrentar um exame mais minucioso do Banco Central Europeu.
"Eles estão olhando para aliviar sua carteira e isto inclui dívida tóxica. Faz sentido comercial para tentar vender algum do seu livro ", disse uma fonte de financiamento. Deutsche Bank, que tem cerca de US $ 5 bilhões a US $ 6 bilhões em exposição total ao sector da navegação, se recusou a comentar. "
Isto confirma o que havia sido especulado, se não for confirmada, ou seja, que os bancos alemães têm sido alguns dos maiores credores para o setor de transporte, um sector que, desde então, viu-se em apuros significativa como resultado da desaceleração em curso no comércio global.
E agora, parece que alguns empréstimos de envio muito ruins poderiam ser o catalisador para a crise bancária na Europa para finalmente romper a fronteira mais impenetrável de tudo, a da Alemanha.
Porque é na Alemanha, onde encontramos o que pode ser o próximo dominó a cair como parte da mais recente encarnação da crise bancária da Europa: Bremen Landesbank.
Algumas semanas atrás, o FT relatou que o Landesbank NordLB alemão estava pensando em tomar o controle total do seu menor ponto Bremer Landesbank (BLB), que está lutando sob o peso de uma carteira de empréstimos de envio ruins. BLB, em que o NordLB já detém 54,8%, alertou na semana passada que ele teria que tomar um € 400m baixa contábil na sua carteira de transporte, e que, como resultado, estava enfrentando uma "mid-três dígitos milhões de prejuízo" este ano.
Como o FT acrescentou, a admissão solicitado preocupações sobre a saúde do banco com base em Bremen, que tinha € 29bn em ativos no final de 2015, e os proprietários da BLB já foram mantendo conversações sobre a forma de reforçar a posição de capital do credor atingido.
Em uma declaração feita há um mês, executivo do NordLB chefe, Gunter Dunkel, e ministro das Finanças do Bremen, Karoline Linnert, disse que os proprietários da BLB - NordLB, a cidade de Bremen, e a associação bancos de poupança na Renânia do Norte Vestfália - havia concordado em manter o capital da BLB "intacta a um nível adequado". "A forma e tamanho do aumento de capital estão sendo intensamente discutido", NordLB e da cidade de Bremen, disse. "As decisões necessárias serão tomadas até o final de 2016."
O mercado de ler rapidamente, e internalizado a notícia, então, prontamente mudou-se: afinal, com um suporte maior definido para resgatar o banco, não há nada para se preocupar.
Só há um problema: que pode já não ser o caso.
Em um artigo divulgado momentos atrás por Handelsblatt da Alemanha intitulado "um aumento de capital para enfermo Landesbank é questionável", o jornal alemão escreve que "empréstimos de envio trouxeram Bremer LB em angústia e o banco não pode sobreviver sem a ajuda do governo, mas um aumento direto de capital de Lower Saxony agora parece unlikey. "
O punchline, e onde a narrativa vira drasticamente a partir do cenário bom velejar apresentado no mês passado pelo FT, é que de acordo com "Lower Saxony" Presidente Stephen Weil, um aumento de capital pelo seu estado e Bremen à instituição em dificuldade não está neste momento realista. "O método clássico, ou seja, quando os parceiros fornecer o capital necessário, não parece funcionar", o primeiro-ministro disse ao "Weser-Kurier". Mas, acrescentou, "vamos fazer todos os esforços para salvar a Bremer Landesbank."
A súbita queda de Bremer LB da graça de resgate parece ser o resultado mais recente do conflito político, porque, como Handelsblatt observa, Weil estava respondendo a comentários do seu colega Carsten Sieling (SPD), que excluiu o suporte de capital para o BLB. Em um cenário que a Itália é muito familiarizado com, Sieling disse que tal ação não estaria em conformidade com os requisitos da UE.
Em outras palavras, a Alemanha pode agora encontrar-se na situação irônico que sua intransigência próprio resgate vai forçá-lo a se envolver em um bail-in para uma das suas margens maiores.
Para ter certeza, é possível que uma solução seja encontrada, e Merkel terá de conceder, não só para um resgate Bremen LB, mas um da Itália, bem como os dois se andam de mãos dadas. Por outro lado, ele só pode ser o caso de que a Alemanha se recusa a poupar ainda um dos seus próprios.
E, embora o resultado final permanece incerto, o mercado rapidamente ler entre as linhas e respondeu, em preparação para um resultado pior caso: na negociação intraday 9,5% de obrigações convertíveis do banco "equidade-como" contingente de 2049 caiu quase pela metade desde 120 a 73 em questão de minutos, um movimento que foi igualmente assustados mercados globais mais amplos.
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